Dividendo
1,42 US$
Fecha Ex-Dividendo
05 de diciembre de 2025
Fecha de Pago
06 de enero de 2026
PepsiCo, Inc. (NASDAQ: PEP) es una de las empresas líderes globales en el sector de alimentos y bebidas, con una cartera de marcas reconocidas como Pepsi, Gatorade, Tropicana, Quaker y Frito-Lay. La compañía opera en más de 200 países y genera ingresos anuales superiores a los $90 mil millones.
PepsiCo ostenta uno de los historiales más destacados en el mundo de los dividendos:
| Característica | Detalle |
|---|---|
| Años consecutivos de aumentos | 53 años (Dividend Aristocrat) |
| Frecuencia de pago | Trimestral (4 veces al año) |
| Último aumento | 5% (de $1.355 a $1.4225 por acción) |
| Crecimiento promedio anual (últimos 12 meses) | 6.01% |
| Crecimiento promedio anual (últimos 5 años) | 7.03% |
| Crecimiento acumulado (últimos 5 años) | 40.42% |
El próximo dividendo programado para el 5 de diciembre de 2025 (fecha ex-dividendo) y pago el 6 de enero de 2026 por $1.4225 por acción representa el 53º aumento anual consecutivo, consolidando su posición como una de las empresas más confiables para inversores de dividendos.
El ratio de pago de PepsiCo es un tema importante a analizar:
| Indicador | Valor | Interpretación |
|---|---|---|
| Ratio de pago | 104.55%-105.65% | Por encima del 100%, lo que indica que los dividendos superan los beneficios netos |
| Rendimiento de recompra | 0.42% | Complementa el retorno a accionistas |
| Rendimiento total para accionistas | 4.31% | Suma de dividendo y recompra |
Un ratio de pago superior al 100% suele ser una bandera roja, pero en el caso de PepsiCo, este patrón se ha mantenido durante años sin comprometer su capacidad de pago. Esto se debe a que:
El aumento del 5% para el próximo dividendo está alineado con su historial reciente y parece sostenible dada la estabilidad de sus marcas y su posición en el mercado.
| Indicador | Valor | Evaluación |
|---|---|---|
| Deuda a EBITDA | No especificado en datos | PepsiCo mantiene una calificación crediticia investment grade |
| Flujo de caja operativo | Suficiente para cubrir dividendos | La empresa genera flujo de caja estable incluso con ratio de pago alto |
| Margen de beneficio neto | Estable alrededor del 10% | Indica eficiencia operativa |
| Crecimiento de ingresos | Moderado pero estable | Sector maduro con oportunidades de crecimiento en mercados emergentes |
PepsiCo ha demostrado una notable resiliencia durante ciclos económicos, gracias a:
La empresa ha mantenido una política de recompra de acciones modesta (0.42% de rendimiento), lo que sugiere que prioriza el pago de dividendos sobre las recompras, alineándose con su filosofía de retorno a accionistas.
| Indicador | PEP | Promedio Sectorial (Bebidas) | Evaluación |
|---|---|---|---|
| Rendimiento por dividendo | 3.87% | 3.30% | Superior al promedio del sector |
| Posición relativa en mercado US | 68% | - | Mayor que el 68% de las empresas en EE.UU. |
| Clasificación en mercado US | 25%-75% | - | Entre el 25% y 75% de los pagadores de dividendos |
| Crecimiento anual promedio | 7.03% | ~4-5% | Superior al crecimiento promedio del sector |
El rendimiento del 3.87% es atractivo en el contexto actual de tasas de interés, especialmente considerando:
Comparado con otros "Dividend Aristocrats" (empresas con 25+ años de aumentos consecutivos), PepsiCo ofrece un equilibrio sólido entre rendimiento actual y crecimiento futuro del dividendo.
Las proyecciones indican que PepsiCo podría mantener un crecimiento del dividendo en el rango del 5-7% anual, respaldado por su modelo de negocio diversificado y su posición de liderazgo en múltiples categorías.
Ratio de pago elevado: Aunque sostenible históricamente, un ratio consistentemente por encima del 100% podría volverse insostenible en una recesión severa.
Sensibilidad a materias primas: Los costos de azúcar, maíz, aceites vegetales y envases pueden afectar márgenes.
Cambios en preferencias del consumidor: Tendencias hacia opciones más saludables podrían impactar ventas de productos tradicionales.
Riesgo cambiario: Al operar globalmente, las fluctuaciones en divisas pueden afectar resultados.
Presión regulatoria: Aumento de regulaciones en productos con alto contenido de azúcar o sal.
PepsiCo ha demostrado capacidad para navegar estos riesgos mediante:
PepsiCo representa una inversión de alta calidad para inversores de dividendos, con una combinación única de:
A pesar del ratio de pago elevado, la empresa ha demostrado consistentemente que su flujo de caja operativo es suficiente para sostener y crecer sus dividendos.
Justificación detallada:
Para la mayoría de los inversores de dividendos:
Para inversores que necesitan ingreso pasivo:
PepsiCo es una de las inversiones más confiables en el universo de dividendos, con un historial de 53 años de aumentos consecutivos que pocos pueden igualar. Aunque el ratio de pago elevado requiere monitoreo continuo, la empresa ha demostrado consistentemente su capacidad para generar el flujo de caja necesario para sostener y crecer sus dividendos.
El próximo dividendo de $1.4225 por acción (5 de diciembre de 2025) es simplemente el siguiente capítulo en una historia de éxito de más de medio siglo de retorno a los accionistas. Para inversores que valoran la estabilidad, el crecimiento constante del ingreso y la calidad empresarial, PepsiCo merece un lugar en carteras orientadas a dividendos.
Recomendación definitiva: MANTENER para accionistas existentes, COMPRAR para nuevos inversores de dividendos con horizonte a largo plazo.
Aviso legal: Este análisis es generado automáticamente con fines informativos únicamente y no constituye asesoramiento financiero, de inversión o fiscal. Consulte con un asesor profesional antes de tomar decisiones de inversión.